中國銀行行長(cháng) 李禮輝

　　下一步利率市場(chǎng)化改革如何進(jìn)行？我建議取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險定價(jià)自主權交給銀行。商業(yè)銀行應積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場(chǎng)風(fēng)險管理能力，滿(mǎn)足企業(yè)多元化金融需求

　　利率市場(chǎng)化改革的根本方向在于完善利率市場(chǎng)價(jià)格的形成機制，在深化利率市場(chǎng)化改革的方向上，建議取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險定價(jià)自主權交給銀行，有利于促進(jìn)銀行提高管理水平，也有利于利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)一步深化。

　　中國利率市場(chǎng)化大致分為兩個(gè)階段，第一階段是1996—2011年，這一階段外幣存貸款、貨幣市場(chǎng)與債券市場(chǎng)利率市場(chǎng)化完成，存款利率管上限，貸款利率管下限；第二階段是2012年以來(lái)，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限下浮，標志著(zhù)中國利率市場(chǎng)化改革邁出了實(shí)質(zhì)性步伐。

　　利率和匯率都是貨幣價(jià)格的反映，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化的同時(shí)，也應該同步推進(jìn)匯率市場(chǎng)化，只有這樣才可能形成均衡的人民幣價(jià)格，充分發(fā)揮人民幣價(jià)格在配置資源以及促進(jìn)經(jīng)濟內外均衡中的作用。

　　盡管我國利率市場(chǎng)化改革時(shí)間并不長(cháng)，但是，利率市場(chǎng)化改革效果已經(jīng)初步顯現。當前利率市場(chǎng)化有四方面的特征。第一是銀行存款利率定價(jià)出現了差異，體現了各個(gè)銀行在業(yè)務(wù)結構、資產(chǎn)負債結構、風(fēng)險偏好的差異。例如，大型銀行的短期存款利率適當上浮，兩年及以上存款執行基準利率；股份制銀行短期存款利率上浮到頂，兩年以上存款執行基準利率；城商行、農村信用社各期限存款利率均上浮到頂；而外資銀行則是長(cháng)期存款不報價(jià)、不吸收。第二是非信貸類(lèi)間接融資快速擴大，例如，今年1—4月，人民幣貸款占社會(huì )融資總量的比重下降20個(gè)百分點(diǎn)至45%；委托貸款、信托貸款和未貼現銀行承兌匯票合計融資2.6萬(wàn)億元，同比增長(cháng)69%；信托產(chǎn)品、銀行理財產(chǎn)品的收益率與銀行存款利率分化，更具市場(chǎng)化特征。第三是社會(huì )直接融資比重上升。第四是上海銀行間同業(yè)拆放利率基準利率的作用增強。

　　在此背景下，下一步利率市場(chǎng)化改革如何進(jìn)行？我有四方面的建議：取消貸款利率浮動(dòng)下限，將貸款風(fēng)險定價(jià)自主權交給銀行；適當簡(jiǎn)化人民幣存貸款利率的期限檔次；加快建設債券市場(chǎng)，完善收益率曲線(xiàn)；規范發(fā)展資產(chǎn)證券化。

　　在利率市場(chǎng)化改革的趨勢下，銀行業(yè)也同樣面臨著(zhù)挑戰和機遇。商業(yè)銀行應加快綜合化轉型，積極發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，加快培育綜合定價(jià)能力，提升市場(chǎng)風(fēng)險管理能力，滿(mǎn)足企業(yè)多元化金融需求。

　　(本報記者 歐陽(yáng)潔整理)