債市稽查風(fēng)暴近日全面爆發(fā)，不斷有涉案人士浮出水面。繼萬(wàn)家基金鄒昱、中信證券楊輝被曝遭調查后，昨日又一名債券基金經(jīng)理卷入債市黑金風(fēng)波。易方達昨日承認，該公司旗下債券基金馬喜德因其個(gè)人行為被公訴，目前處于取保候審的階段。
此外，昨日前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調查。西南證券內部人士昨日向新京報透露，薛晨已于2012年7月離職，離職是因為“個(gè)人原因”。
訴訟案暴露債市黑幕
昨日，《三湘都市報》的報道稱(chēng)，易方達債券基金經(jīng)理馬喜德今年3月在寧鄉法院被起訴，所涉案件類(lèi)似近日爆發(fā)的債市黑金事件。
《三湘都市報》引述法院庭審情況稱(chēng)，馬喜德在7年前一次債券遠期交易培訓中認識了長(cháng)沙人蔡國輝，隨后兩人利用債券交易規則的空子，通過(guò)銀行間債市來(lái)賺錢(qián)。
蔡國輝成立了長(cháng)沙摩根公司獲取銀行間債市的丙類(lèi)賬戶(hù)資格，馬喜德利用自己的職務(wù)便利和專(zhuān)業(yè)知識，負責債券交易的指導，包括券種的選擇、買(mǎi)賣(mài)時(shí)間，在長(cháng)沙的其他人則聽(tīng)從其意見(jiàn)落實(shí)具體交易。對于利潤分成，馬喜德約占五成，其他人共占五成。
公訴機關(guān)稱(chēng)，從2008年3月到12月期間，馬喜德、蔡國輝等人故意串通、互相配合，多次利用銀行、任職公司的35億資金購買(mǎi)債券，然后再安排摩根公司低價(jià)買(mǎi)入、高價(jià)賣(mài)出，獲利4900萬(wàn)元。
從公訴機關(guān)描述看，這其中有代持的痕跡，也有早先一級半市場(chǎng)倒賣(mài)債券的模式。
易方達稱(chēng)馬喜德已被停職
據了解，馬喜德2008年加入易方達，在加入易方達之前在工商銀行總行工作，公訴機關(guān)指控其將原本屬于銀行和易方達的債券利益輸送給長(cháng)沙摩根公司。
這也意味著(zhù)，馬喜德的這一行為，從工商銀行時(shí)代延續到了易方達工作期間。
對此，易方達基金昨日回應稱(chēng)，馬喜德因其個(gè)人行為已被公訴并經(jīng)法院開(kāi)庭審理,處于取保候審階段。截至目前，易方達未接到相關(guān)部門(mén)對馬喜德問(wèn)題的任何法律文件或通知。易方達也稱(chēng)，該公司的經(jīng)營(yíng)和基金投資運作正常進(jìn)行。
而馬喜德目前已被停職，其基金職務(wù)也從今日(20日)開(kāi)始由其他經(jīng)理代管。
前西南證券固定收益部副總遭調查
此外，昨日，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨也被曝正在接受調查。
財新傳媒報道稱(chēng)，薛晨是2011年中被調查的，涉及債券市場(chǎng)的違規行為。
“薛晨是2009年來(lái)西南證券的，來(lái)西南證券前他在國海證券任職。2012年7月從西南證券離職，離職的理由是個(gè)人原因，后來(lái)內部傳言他被調查，但薛晨被調查并沒(méi)有驚動(dòng)公司及公司高層，沒(méi)有人來(lái)找我們了解情況�！蔽髂献C券一位高管對新京報說(shuō)。
該高管稱(chēng)，債市違規是行業(yè)性問(wèn)題，是在行業(yè)中普遍存在的系統性風(fēng)險。
西南證券相關(guān)負責人也確認薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，“其他具體情況我們還要核實(shí)掌握，現在沒(méi)有什么能說(shuō)的了�！痹撠撠熑苏f(shuō)。
- 背景
稽查風(fēng)暴始于萬(wàn)家基金
據了解，銀行間債券市場(chǎng)稽查風(fēng)暴始于萬(wàn)家基金鄒昱和中信證券楊輝。
今年4月初，萬(wàn)家基金固定收益部總監鄒昱因涉嫌“養券”被央行證監會(huì )等監管機構調查。
萬(wàn)家基金之后向新京報表示，鄒昱的調查與公司無(wú)關(guān)，與公司其他人員亦無(wú)關(guān)。目前沒(méi)有針對公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調查。
4月17日，又有媒體報道，中信證券固定收益部執行總經(jīng)理楊輝被帶走調查。隨后中信證券向新京報確認了這一消息。中信證券稱(chēng)，楊輝因個(gè)人原因接受相關(guān)調查，未涉及公司，對具體情況不了解。
目前尚沒(méi)有確切消息披露楊輝被調查的原因，但市場(chǎng)人士猜測，楊輝本身做債券交易，被調查很可能涉及利益輸送。
此外，據證券時(shí)報網(wǎng)消息，4月17日下午，齊魯銀行金融部徐大祝也被公安調查拘留。據了解，徐大祝也是債券市場(chǎng)中一位資深的大佬級別人物。(李蕾)
目前部分被調查者情況
2012年底，前西南證券固定收益部副總經(jīng)理薛晨被帶走調查。
西南證券稱(chēng)，薛晨已經(jīng)不是西南證券的員工了，其他具體情況還在核實(shí)中。
今年3月，中信證券固定收益部董事總經(jīng)理楊輝被公安機關(guān)帶走調查。
中信證券稱(chēng)，楊輝系因個(gè)人原因接受相關(guān)調查，未涉及公司，對具體情況不了解。
今年4月初，萬(wàn)家基金固定收益部總監鄒昱因涉嫌“養券”被央行、證監會(huì )等監管機構調查。
萬(wàn)家基金稱(chēng)，鄒昱的調查與公司無(wú)關(guān)，與公司其他人員亦無(wú)關(guān)。目前沒(méi)有針對公司和公司其他員工的與此事件相關(guān)的調查。
今年4月17日，齊魯銀行金融部固定收益元老級人物徐大祝被調查拘留。
據證券時(shí)報網(wǎng)報道，這一消息得到齊魯銀行內部人士確認。
- 高層表態(tài)
證監會(huì )：密切關(guān)注債市違規案
中國證監會(huì )昨日表示，目前正對萬(wàn)家基金管理公司固定收益部總監鄒昱涉嫌違規等問(wèn)題給予密切關(guān)注，下一步專(zhuān)項核查中將重點(diǎn)關(guān)注是否存在利益輸送、基金公司內部治理建設等內容。
這也是證監會(huì )首次對這一事態(tài)做出表態(tài)。
此前市傳證監會(huì )聯(lián)合央行等對債市黑幕進(jìn)行調查，但從鄒昱和馬喜德的案例看，實(shí)際介入的機構是公安機關(guān)，證監會(huì )并未參與其中。
基金固定收益部門(mén)的管理人士目前亦人心惶惶，因債券代持這種一對一的交易在債券基金運作中并不少見(jiàn)，其中出現利益輸送這樣的債市老鼠倉行為也極為隱蔽。
一名業(yè)內人士指出，代持是相當于將債券過(guò)戶(hù)之后獲得融資，口頭約定購回的時(shí)間和利率；在交易雙方一對一的約定過(guò)程中，存在利益輸送的空間。一般管理嚴格的基金公司也只能通過(guò)監控最終成交的價(jià)格來(lái)監測是否有異常。
而債券基金在提高杠桿率、應付流動(dòng)性需求等方面市場(chǎng)會(huì )使用到比質(zhì)押式回購更靈活的代持模式。在銀行間債市，這種一對一的交易規模很大。
前述業(yè)內人士稱(chēng)，這種市場(chǎng)自發(fā)的交易方式本身并不存在是否違規的問(wèn)題，目前案發(fā)被查的債券投資人，也多是以職務(wù)侵占、受賄等罪名被查。而代持這種交易方式需要監管以及更透明，但這種交易方式本身仍有活力。
新京報記者 吳敏
- 市場(chǎng)反應
銀行間債市賣(mài)盤(pán)明顯大增
本周，受“萬(wàn)家”和“中信”事件持續發(fā)酵影響，銀行間債券市場(chǎng)在基金、券商及銀行各類(lèi)機構的拋壓下，收益率大幅度回升，流動(dòng)性較好的中票品種率先承壓；交易所市場(chǎng)更是呈現半年來(lái)少見(jiàn)的全面暴跌局面，不少低評級個(gè)券收益率顯著(zhù)攀升10BP(基點(diǎn))-20BP以上。
業(yè)界普遍判斷，本次債市灰色利益鏈徹查事件的爆發(fā)，可能會(huì )增強機構降杠桿的動(dòng)機，并導致風(fēng)險較大的低評級信用產(chǎn)品拋壓加重。
中債提供的數據顯示，截至4月18日收盤(pán)，銀行間債券市場(chǎng)賣(mài)盤(pán)明顯增多，利率產(chǎn)品和信用產(chǎn)品收益率大幅上行。其中，信用產(chǎn)品整體上行態(tài)勢迅猛。
“本周三，國內債市在海外市場(chǎng)情緒恢復平穩后馬上進(jìn)入全面回調，連日來(lái)國內債券投資機構的監管升級行動(dòng)，也使得信用債投資機構更趨謹慎。目前，銀行間中長(cháng)久期的中票企業(yè)債拋壓加重，收益率明顯上行，包括之前一直表現強勢的高等級AAA中票�！币晃簧绦薪灰讍T告訴記者，“交易所的公司債和城投債幾乎全面調整，城投收益率普遍上行1BP-6BP。相較之下，短融交投相對活躍，短久期的防御品種是市場(chǎng)熱點(diǎn)�！�
據記者了解，本次高層徹查銀行間市場(chǎng)違規交易的風(fēng)暴才剛剛開(kāi)始，而這已讓機構成為驚弓之鳥(niǎo)。
新華社記者 楊溢仁
