在沉寂了一段時(shí)間之后,伴隨著(zhù)首只產(chǎn)品的發(fā)行，王亞偉和他的千合資本又回到了公眾的視野。對于私募這個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，這位昔日的公募行業(yè)旗幟性人物甫一進(jìn)入就混的風(fēng)生水起，其發(fā)行的首只產(chǎn)品創(chuàng )下了私募基金的多項紀錄。在業(yè)內人士看來(lái)，王亞偉的首只產(chǎn)品表現優(yōu)秀似乎在情理之中，但他是否能夠續寫(xiě)其在華夏“十年十倍”的傳奇，卻仍然面臨著(zhù)眾多的挑戰。
昀灃刷新三項紀錄 傳奇仍在繼續
對于王亞偉來(lái)說(shuō)，雖然已經(jīng)離開(kāi)了華夏基金和公募行業(yè)，但他的傳奇似乎還在繼續。
12月21日，王亞偉進(jìn)入私募界后的首只產(chǎn)品———“外貿信托·昀灃證券投資集合資金信托計劃”(以下簡(jiǎn)稱(chēng)昀灃)順利地完成了募集。在王亞偉的跨金字招牌之下，這只私募剛募集就創(chuàng )下了許多記錄：輕松募集了20億元，超越此前所有陽(yáng)光私募產(chǎn)品的首發(fā)數據；固定管理費率達到2.5%，刷新了此前2 .2%的最高紀錄；認購門(mén)檻最高達到2000萬(wàn)元，刷新此前重陽(yáng)一期創(chuàng )下的1000萬(wàn)門(mén)檻。
所謂“昀”，指的是日光，所謂“灃”，指的是旺盛，王亞偉的首只產(chǎn)品取名為昀灃，頗有如日中天之意。據了解，昀灃的發(fā)售期為12月13日-12月21日，合作方包括招商銀行、國信證券和外貿信托。各方的角色分配分別為：王亞偉名下的深圳千合資本作為投資顧問(wèn)，監管開(kāi)戶(hù)銀行為招商銀行，經(jīng)紀商為著(zhù)名的敢死隊大本營(yíng)———國信證券深圳紅嶺南路營(yíng)業(yè)部，而外貿信托提供信托平臺。
在基金費率上，昀灃目前固定管理費用為2.5%，而其浮動(dòng)管理費則遵循了行規，為超額收益的20%。當前私募業(yè)內的管理費用基本在1.5%-2%，該項固定管理費通常包含了信托費和銀行保管費，而其中前者為陽(yáng)光私募所享有，后者則為銀行所收取，后者通常為0.2%左右。如果面對一般的私募，銀行渠道通常比較強勢，個(gè)別還會(huì )從浮動(dòng)管理費里收取提成。不過(guò)，相比之下，王亞偉處于相對強勢地位，不太可能出現這種情形。照此計算，王亞偉首只基金所能獲得的固定管理費應為2.3%左右，以20億的募資額度來(lái)看，年收取的固定管理費用應在4600萬(wàn)左右。此前有記錄的陽(yáng)光私募該項收費最高為前華商投資總監莊濤的磐信一期，達到2 .2%。此外，同為華夏出身的孫建冬，其在華夏時(shí)名聲僅次于王亞偉，其首只產(chǎn)品的固定管理費用僅為1.5%。而其余大多數私募，該項費用則徘徊在1.5%-2%之間。
而從認購門(mén)檻的情況來(lái)看，昀沛也創(chuàng )下了新的紀錄。據了解，昀灃分兩個(gè)渠道銷(xiāo)售，分別是招行與國信證券，其中在國信證券的門(mén)檻以1000萬(wàn)起跳，無(wú)個(gè)人資產(chǎn)的限制；在招行的銷(xiāo)售門(mén)檻則更高，起點(diǎn)為2000萬(wàn)，且投資于該產(chǎn)品的資金不得超過(guò)個(gè)人資產(chǎn)的20%，即客戶(hù)的總資產(chǎn)至少要達到1億元。而目前的陽(yáng)光私募入門(mén)起點(diǎn)通常為100萬(wàn)，高者也通常在300萬(wàn)以?xún)�，此前的最高紀錄為裘國根旗下的重陽(yáng)1號與2號重新募集時(shí)創(chuàng )下，分別為1000萬(wàn)與500萬(wàn)。分析人士認為，王亞偉設定的高門(mén)檻，決定了其客戶(hù)皆為資產(chǎn)億元級別的超級富豪，這類(lèi)人群的資產(chǎn)級別決定了其具有較高的風(fēng)險承受能力，為其以后延續類(lèi)封閉式運作帶來(lái)了基礎。更為重要的是，這類(lèi)人群通常擁有更多的商業(yè)與資源，或為王亞偉的投資帶來(lái)更多的得益。
2012年9月28日，在離開(kāi)華夏基金四個(gè)月后，深圳千合資本管理有限公司在深圳成立，深圳市市場(chǎng)監督管理局注冊登記信息查詢(xún)顯示，深圳千合資本管理有限公司注冊地址為深圳市南山區粵興二道6號武漢大學(xué)深圳產(chǎn)學(xué)研大樓B 815房(入駐：深圳市前海商務(wù)秘書(shū)有限公司)，法人代表為王亞偉。公司注冊資本1000萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)范圍包括受托資產(chǎn)管理、股權投資、投資管理、投資咨詢(xún)、企業(yè)管理、企業(yè)管理咨詢(xún)、企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)策劃。
依然偏好重組 首戰許繼電器大勝
昀灃甫一成立，其建倉的動(dòng)向就成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。21日，龍虎數據榜顯示，王亞偉所在的國信證券深圳紅嶺中路營(yíng)業(yè)部當日買(mǎi)入2030.17萬(wàn)元，位列買(mǎi)入金額最大前5名的第5位。眾所周知，王亞偉在公募期間一向以成功介入重組股所著(zhù)名，多次在重組股票上廝殺獲益。而許繼電氣早在2009年便有強烈的重組預期，當年11月已經(jīng)提出了定向增發(fā)方案，但2010年8月，公司又撤回發(fā)行股份購買(mǎi)資產(chǎn)的申請。2012年年底許繼電氣在停牌兩個(gè)多月后，12月18日晚間公司發(fā)布了定向增發(fā)預案，拉開(kāi)了新一輪的重組序幕。且根據此次重組方案，許繼電器擬采取定向增發(fā)的方式，即由許繼電氣向許繼集團發(fā)行股份，購買(mǎi)許繼集團下屬電力裝備制造主業(yè)相關(guān)資產(chǎn)，同時(shí)，公司向許繼集團定向發(fā)行股份募集配套資金4.50億元，擬用于補充流動(dòng)資金。
WIN D統計數據顯示，12月19日復牌之后，許繼電器就連續拉出了兩個(gè)漲停，截至12月27日收盤(pán)的7個(gè)交易日中，許繼電器拉出了5根陽(yáng)線(xiàn)，累計漲幅高達45.44%。這意味著(zhù)，剛一入市，王亞偉的首只產(chǎn)品就將在許繼電器上過(guò)的頗為可觀(guān)的收益。公開(kāi)資料顯示，廣匯能源、大秦鐵路等11只曾在去年一季度被華夏大盤(pán)精選和華夏策略精選重倉的“王亞偉概念股”一度集體出現了上漲。
2012年12月17日，王亞偉從華夏基金離職后首次公開(kāi)亮相，他在談?wù)摶�、券商、銀行發(fā)展時(shí)表示，從宏觀(guān)上看，基金業(yè)雖然還比較弱小，但隨著(zhù)政策松綁，放到整個(gè)財富管理市場(chǎng)，基金業(yè)的成長(cháng)空間還很大。王亞偉認為，基金業(yè)的前景是最光明的，原來(lái)管得比較死，現在政策放開(kāi)了。財富管理行業(yè)的核心是投資能力，這方面基金有比較優(yōu)勢，國外獨立的資產(chǎn)管理公司管理了絕大多數資產(chǎn)，而不是擁有渠道或資產(chǎn)的公司，因為這些獨立的資產(chǎn)管理公司往往業(yè)績(jì)領(lǐng)先。中國基金業(yè)的制度紅利也正在釋放，在機制上，基金業(yè)有一定的相對優(yōu)勢，如人才方面，三年后基金行業(yè)的激勵問(wèn)題可能解決，相對其他機構可能會(huì )走得快一些。
王亞偉表示，銀行雖然很強，但沒(méi)有增量，存款搬家到財富管理市場(chǎng)后，大家都在搶銀行的蛋糕，利率市場(chǎng)化，銀行會(huì )面臨成本提高利潤下降的局面。市場(chǎng)此前曾流傳王亞偉和證監會(huì )領(lǐng)導在銀行股上的分歧。眾所周知，2012年以來(lái)，證監會(huì )曾多次力挺銀行等大藍籌股票。W IN D統計數據顯示，2012年以來(lái)，銀行股累計上漲了15%以上，僅排在房地產(chǎn)股票之后。在大盤(pán)12月份以來(lái)的快速反彈中，銀行股也收獲頗豐。
后王亞偉時(shí)代 不一樣的華夏
花開(kāi)兩朵，各表一枝。在離開(kāi)了華夏基金這個(gè)業(yè)內絕對龍頭之后，王亞偉目前看來(lái)照樣混的風(fēng)生水起，不過(guò)，缺少了他的華夏基金則似乎沒(méi)有那么瀟灑，而隨著(zhù)2012年年底的到來(lái)，缺少王亞偉的公募基金排名戰也較往年讓人少了幾分期待。
華夏基金日前發(fā)布公告稱(chēng)，為滿(mǎn)足投資者的投資需求。2012年12月27日起，華夏大盤(pán)精選基金恢復辦理前端收費模式申購、轉換轉入、定期定額申購業(yè)務(wù)。距離2007年1月19日暫停申購算起，華夏大盤(pán)暫停申購距今已近6年。而成立于2008年10月的華夏策略精選混合基金，也于27日打開(kāi)申購。
業(yè)內普遍認為，華夏大盤(pán)此次打開(kāi)申購，同王亞偉離開(kāi)之后這只基金遭到了嚴重的贖回有關(guān)。公開(kāi)披露的數據顯示，華夏大盤(pán)精選2011年底份額為6 .22億份，截至2012年一季末，總份額為4.62億份，贖回份額高達1.599億份，縮水比例達25.69%；華夏策略精選的規模則從12.17億份縮至11.59億份，贖回量為5834.35萬(wàn)份，縮水比例為4.79%。截至三季度末，華夏大盤(pán)的基金規模為25.06億元，較2011年同期44.79億元下降44.05%。
基金規�？s水的同時(shí)，離開(kāi)了王亞偉的上述基金業(yè)績(jì)今年以來(lái)也遭遇了“滑鐵盧”。W IN D統計數據顯示，截至12月27日，華夏大盤(pán)2011年以來(lái)的復權單位凈值增長(cháng)率僅為3.23%，在178只同類(lèi)產(chǎn)品中位列第66位，未能擠進(jìn)前1/3；華夏策略精選去年以來(lái)的復權單位凈值增長(cháng)率則僅為1.76%，在178只同類(lèi)產(chǎn)品中位列第89位，亦未能擠進(jìn)前1/3。
公開(kāi)資料顯示，自1998年進(jìn)入華夏基金，先后管理了基金興華和華夏成長(cháng)后，王亞偉自2005年12月31日起開(kāi)始擔任華夏大盤(pán)精選基金經(jīng)理，又于2008年10月23日起擔任華夏策略精選基金經(jīng)理。2006年以來(lái)，王亞偉管理的華夏大盤(pán)精選基金在每年的業(yè)績(jì)排名中均處領(lǐng)先地位，自成立以來(lái)的凈 值 增 長(cháng) 率 高 達1 2 0 0 .2 1 %，年 化 回 報 率 達39.33%，而自王亞偉擔任該基金的基金經(jīng)理的6年半時(shí)間來(lái)，其平均年化收益率更是高達49.77%。
在告別了王亞偉之后，臨近年末，2012年的公募基金業(yè)績(jì)排名之戰也較往年少了幾分硝煙之氣。W IN D統計數據顯示，截至12月27日，在所有開(kāi)放式基金(非貨幣和Q D II)當中，景順長(cháng)城核心競爭力以27.88%的復權單位凈值增長(cháng)率位列第 一 ， 緊 隨 之 后 的 則 是 上 投 摩 根 新 興 動(dòng) 力(25.34%)，除此之外，位列凈值漲幅前十的還有中歐中小盤(pán)、國富中小盤(pán)、新華行業(yè)周期輪換、國聯(lián)安精選、華寶興業(yè)新興產(chǎn)業(yè)、景順長(cháng)城能源基建、天宏豐利分級和國富深化價(jià)值。
值得注意的是，在上述是只基金當中，沒(méi)有任何一只屬于十大基金公司：伴隨著(zhù)王亞偉的離開(kāi)，一線(xiàn)大型基金公司似乎已經(jīng)基本退出了冠軍的爭奪戰。2012年這種中小基金公司“爭霸排行榜”的情形，在過(guò)去從未出現過(guò)。上述10只基金當中，又以投資中小盤(pán)股票的基金為多。W IN D統計數據顯示，截至12月27日，上證綜指12月份以來(lái)快 速 反 彈 了11.40%， 創(chuàng )業(yè)板指則上漲了15.29%，中小板指則上漲了12.70%。
在以往每年的公募基金的年終排名大戰中，王亞偉均備受市場(chǎng)關(guān)注。2009年最后一日，王亞偉成功翻盤(pán)折桂，2010年，奪得亞軍。2011年，跌出前十。
新領(lǐng)域新規則 王亞偉能否續寫(xiě)公募傳奇
對于王亞偉和他的千合資本而言，市場(chǎng)最關(guān)心的，莫過(guò)于這位昔日公募基金的旗幟性人物在闖入了私募的江湖之后，能否續寫(xiě)其在公募金時(shí)期的傳奇。目前的情況來(lái)看，依靠著(zhù)多年來(lái)在業(yè)內的影響力，大家對于王亞偉首只產(chǎn)品表現優(yōu)秀均抱有信心。不過(guò)，對于是否能夠做到其在華夏基金時(shí)期的“十年十倍”的傳奇，卻仍有憂(yōu)慮。
“選擇在這個(gè)時(shí)點(diǎn)入市，王亞偉非常聰明，這意味著(zhù)作出比較好看的業(yè)績(jì)并不難，做砸的概率也非常小�！币晃换鹪u價(jià)業(yè)人士對《經(jīng)濟參考報》記者表示，在目前宏觀(guān)面轉暖，政策不確定性消除的大背景下，考慮到王亞偉本身的實(shí)力以及其在公募基金業(yè)浸淫多年的經(jīng)驗，千合資本的首只產(chǎn)品取得一比較漂亮的業(yè)績(jì)并不困難。
實(shí)際上，在王亞偉之前，從公募基金轉向私募的基金經(jīng)理并不在少數，不過(guò)即使在公募期間業(yè)績(jì)優(yōu)良的基金經(jīng)理，在私募期間做得特別好的也比較少見(jiàn)“在公共基金，畢竟有基金公司作為平臺，能夠得到相對較好的投研支持，但在私募所有的壓力都得自己來(lái)背�！鄙鲜鋈耸勘硎�，公募基金追求的是相對排名，私募基金則追求的是絕對收益，兩者在思路上存在重大差別，也要求基金經(jīng)理轉換思路。
另外，對于公募和私募而言，其在很多情況下所得到的待遇完全不同�！耙郧霸诠甲龌鸾�(jīng)理去上市公司調研的時(shí)候，對方都很客氣，大家都勾肩搭背，一起喝酒聊天，但到了私募之后，就完全要看別人顏色了�！币晃凰侥蓟饦I(yè)內人士告訴記者，由于公募基金擁有比較大的資金量，能夠配合上市公司進(jìn)行再融資等資本運作，雙方存在利益上需要。但對于私募基金來(lái)說(shuō)，對方就可以完全不買(mǎi)你的賬。
作為交易派出身的王亞偉，在A(yíng)股整個(gè)證券市場(chǎng)面臨迅速變化的時(shí)刻，以一貫的投資思路也正面臨著(zhù)調整�！巴鮼唫ケ容^擅長(cháng)自下而上，更加關(guān)注公司，在一些涉及重組題材概念的個(gè)股上獲益頗豐�！绷硪晃换鹦袠I(yè)人士表示，目前，隨著(zhù)A股退市制度逐漸晚上，殼資源的價(jià)值日益貶值，過(guò)去在市場(chǎng)上能夠做得比較成功的手法今后可能會(huì )逐漸不再那么有效，這也意味著(zhù)王亞偉自身也要適應這種挑戰。不過(guò)即便如此，這位基金業(yè)人士也認為，作為中國公募基金業(yè)唯一一位能夠做到十年十倍回報的基金經(jīng)理，在經(jīng)歷了數次牛熊輪回之后，王亞偉對于市場(chǎng)整體的把握能力應當比較準確，千合資本的第一只產(chǎn)品取得比較漂亮的業(yè)績(jì)應該在情理之中。
該人士透露，在公募基金期間，王亞偉聲名顯赫，同許多金牌分析師都有比較密切的聯(lián)系。分析師們在形成報告之前，一般也會(huì )同王亞偉進(jìn)行交流，這也意味著(zhù)他能夠比較準確的把握公司和行業(yè)的動(dòng)態(tài)，這也是王亞偉的一優(yōu)勢所在。（記者 吳黎華）
