上市公司2011年中報披露今日結束。根據中國證券報數據中心的統計，滬深兩市共有2244家上市公司披露中報，共實(shí)現營(yíng)業(yè)收入10.13萬(wàn)億元，同比增長(cháng)25.78%；實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤9943.30億元，同比增長(cháng)22.31%；每股收益達到0.28元。
中國石化營(yíng)收最高 半年1.23萬(wàn)億元
營(yíng)業(yè)總收入不僅反映出上市公司的收入總水平，同時(shí)也代表著(zhù)上市公司的經(jīng)營(yíng)規模。2011年半年報顯示，今年A股公司營(yíng)業(yè)總收入排名前十強依然被"耳熟能詳"的大藍籌公司所占據：中國石化(600028)、中國石油(601857)、工商銀行(601398)、中國人壽(601628)、中國中鐵(601390)、中國建筑(601668)、中國鐵建(601186)、建設銀行(601939)、農業(yè)銀行(601288)、上海汽車(chē)(600104)。這十家公司營(yíng)業(yè)總收入達到3.86萬(wàn)億元，占上半年A股營(yíng)業(yè)總收入的比重約4成，再次彰顯A股“定海神針”魅力。
今年A股上市公司營(yíng)業(yè)總收入的"三甲"亦不出意外地被中國石化、中國石油以及工商銀行摘得，三家公司的營(yíng)業(yè)總收入為24182.07億元，占上半年A股營(yíng)業(yè)總收入的比重近25%。
“石化雙雄”無(wú)疑成為國際、國內油價(jià)大幅上行的最大贏(yíng)家。受益于石油化工產(chǎn)品的量?jì)r(jià)齊升，收入"狀元"中國石化上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入12332.72億元，同比增長(cháng)31.52%，其營(yíng)業(yè)收入甚至超過(guò)緊隨其后的中國石油和工商銀行的營(yíng)業(yè)收入總和。
上半年，中國石化對外銷(xiāo)售石油產(chǎn)品(主要包括成品油及其他精煉石油產(chǎn)品)實(shí)現銷(xiāo)售收入7463億元，同比增長(cháng)31.6%，占到營(yíng)業(yè)總收入的60.5%，主要歸因于煉油產(chǎn)品價(jià)格上漲及銷(xiāo)售量的上升；公司化工產(chǎn)品銷(xiāo)售收入為1830億元，同比增長(cháng)36.5%，占到營(yíng)業(yè)總收入的14.8%，主要歸因于化工產(chǎn)品價(jià)格上漲及銷(xiāo)量的增加。
同樣以油氣為主要業(yè)務(wù)的中國石油上半年營(yíng)業(yè)總收入為9522.47億元，同比增長(cháng)39.1%，成為A股上市公司營(yíng)業(yè)收入排行榜中的“榜眼”，主要原因亦是原油、天然氣、汽油、柴油等主要產(chǎn)品價(jià)格上升和銷(xiāo)售量增加。
在金融監管趨嚴的背景下，“探花”工商銀行今年上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入2326.88億元，同比增長(cháng)28.06%。其中，受生息資產(chǎn)規模增長(cháng)和凈利息收益率持續回升帶動(dòng)，利息凈收入1745.04億元，增長(cháng)21.8%；非利息收入581.84億元，增長(cháng)51.5%，其中手續費及傭金凈收入保持較快增長(cháng)。
值得注意的是，盡管經(jīng)營(yíng)規模龐大，但前十名上市公司上半年營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)幅度依然穩定，不僅全數實(shí)現增長(cháng)，且增幅多為三成左右。
日均盈利6億 工商銀行賺錢(qián)最瘋
今年上半年A股凈利潤排行榜中，工商銀行“率領(lǐng)”建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行取得前四大席位。四大行共計實(shí)現凈利潤3354.86億元，約占上半年A股上市公司凈利潤總額的33%。工商銀行以1094.81億元的凈利潤、日均盈利6億元成為“名副其實(shí)”的最賺錢(qián)上市公司。事實(shí)上，工商銀行自2009年起便一直穩居A股最賺錢(qián)上市公司排行榜首位。
除了緊隨四大行之后的石化雙雄之外，其余凈利潤十強席位亦多被銀行占據，顯示出金融機構優(yōu)異的賺錢(qián)能力。
絕對額之外，凈利潤增幅也反映了上半年盈利變化情況。剔除同期不可比數據之后，今年上半年凈利潤增幅最大的三家上市公司分別為西安旅游(000610)、上海新梅(600732)、青海明膠(000606)。
受益于旅游市場(chǎng)回暖以及房地產(chǎn)收入增加，西安旅游上半年營(yíng)業(yè)收入3.70億元，同比增長(cháng)106.72%，凈利潤為1880.99萬(wàn)元，以1102倍的同比增幅位居A股首位，但巨幅增長(cháng)的主要原因是去年同期僅1.7萬(wàn)元的凈利潤基數。
隸屬于房地產(chǎn)行業(yè)的上海新梅上半年在營(yíng)業(yè)收入同比增加351.85%的情況下，實(shí)現凈利潤5960.69萬(wàn)元，激增966倍。主要原因，一是基于去年同期較低的基數，上海新梅去年同期實(shí)現凈利潤僅為6.16萬(wàn)元；二是公司上半年確認了股權轉讓投資收益，出售上海新蘭房產(chǎn)20%股權產(chǎn)生的損益為6556.67萬(wàn)元，貢獻的凈利潤占公司利潤總額的67.81%，在扣除非經(jīng)常性損益后，上海新梅的凈利潤為1461.36萬(wàn)元。
同樣由于去年同期基數較低以及處置股權獲得收益，青海明膠上半年實(shí)現凈利潤3392.46萬(wàn)元，較去年同期增長(cháng)2450.68%。
5.2元再壓群雄 貴州茅臺每股收益最厚
Wind數據顯示，上半年A股上市公司基本每股收益為0.28元，較上年同期有所上升。
A股上市公司基本每股收益前十強名單中，既有老面孔的貴州茅臺(600519)、濰柴動(dòng)力(000338)、中國船舶(600150)、中國平安、張裕A(000869)等，也有新面孔的*ST盛潤A(000030)、佰利聯(lián)(002601)、包鋼稀土(600111)等。
兩市第一高價(jià)股貴州茅臺上半年以5.2元的基本每股收益再度蟬聯(lián)冠軍寶座，這家白酒龍頭近年以來(lái)一直盤(pán)踞在排行榜首位，今年上半年在白酒景氣度整體向好的背景下，凈利潤大幅增長(cháng)58.31%至49.08億元。
上半年沒(méi)有任何營(yíng)業(yè)收入的*ST盛潤A以5.05元的每股收益位居第二，同貴州茅臺“靚麗”業(yè)績(jì)形成鮮明對比的是，名不見(jiàn)經(jīng)傳的*ST盛潤入榜主要是由于成功實(shí)施債務(wù)重組獲得14.57億元凈利潤所致。
值得注意的是，7月15日剛剛登陸中小板的佰利聯(lián)以3.35元的基本每股收益成為一匹“黑馬”，躍居該榜單第三位，也成為榜單中的新面孔。這家以鈦白粉為主導產(chǎn)品的公司上市后的首份半年報顯示：世界范圍內鈦白粉市場(chǎng)處于供應偏緊的狀態(tài)，國內對鈦白粉的需求強勁，公司主導產(chǎn)品鈦白粉持續暢銷(xiāo)，公司加強生產(chǎn)組織管理和市場(chǎng)開(kāi)拓力度，增加鈦白粉產(chǎn)量和銷(xiāo)量，同時(shí)上調鈦白粉產(chǎn)品價(jià)格，使得主營(yíng)業(yè)務(wù)收入及毛利率大幅提高，實(shí)現凈利潤2.35億元，同比增長(cháng)243.12%。
第四名的恒逸石化(000703)同樣是由于經(jīng)過(guò)重大資產(chǎn)重組主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大改變，上半年石化化纖行業(yè)景氣周期持續，公司實(shí)現凈利潤11.37億元，基本每股收益2.49元。
58.52%勇冠兩市 包鋼稀土資產(chǎn)效率最高
作為衡量所有者投資獲利能力的重要指標，凈資產(chǎn)收益率的好壞也反映出上市公司投資產(chǎn)出效率及盈利水平的高低。
剛剛于8月29日成功更名為"象嶼股份"(600057)的“*ST夏新”，由于重大資產(chǎn)重組成功，不僅成功實(shí)現扭虧，更使其上半年凈資產(chǎn)收益率高達114.76%，該項指標位列兩市A股之首。
但一朝盈利能力的突出，并不能成為公司具有持續增長(cháng)能力的保障。在剔除ST公司之后，包鋼稀土、英特集團(000411)、洛陽(yáng)玻璃(600876)成為中期凈資產(chǎn)收益率最高的三家上市公司，而且這三家公司凈資產(chǎn)收益率與去年同期相比都有較大幅度的提高。
上半年，國家積極實(shí)施促進(jìn)稀土行業(yè)加快發(fā)展的系列政策，稀土產(chǎn)業(yè)集中度明顯提高，加之稀土消費快速增長(cháng)，產(chǎn)品價(jià)格全線(xiàn)上漲并屢創(chuàng )新高。得益于行業(yè)高景氣，包鋼稀土中期凈利潤同比增長(cháng)458.5%至19.8億元，發(fā)展質(zhì)量和盈利水平均取得最好成績(jì)，也促使公司加權平均凈資產(chǎn)收益率大幅上升至58.52%。
不過(guò)，一些高增長(cháng)公司凈資產(chǎn)收益率的提高則是暫時(shí)的。洛陽(yáng)玻璃由于取得土地收儲收益及部分固定資產(chǎn)處置收益，凈利潤較去年同期增加1923.69%，也推動(dòng)加權平均凈資產(chǎn)收益率較上年同期增加45.01個(gè)百分點(diǎn)至48.22%。
重組收益14.65億元 *ST盛潤撈"外快"最狠
與去年上半年相比，A股上市公司非經(jīng)常性損益占凈利潤的比重有所提升，從整體數據來(lái)看，非主業(yè)對上市公司業(yè)績(jì)的貢獻似有擴大趨勢。
今年上半年，A股上市公司中，非經(jīng)常性損益項目收益最多的上市公司當屬*ST盛潤A。這家中期凈利潤為14.57億元的公司，上半年非經(jīng)常性損益高達14.65億元，扣除非經(jīng)常性損益后其凈利潤則轉為虧損799.5萬(wàn)元。翻看*ST盛潤A的半年報，這家公司獲得高額非經(jīng)常性損益的原因是由于公司破產(chǎn)重整取得了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，產(chǎn)生了14.55億元的債務(wù)重組收益。
中國石油則成為上半年非經(jīng)常性損益項目虧損最多的A股公司。由于非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失增多等原因，上半年中國石油非經(jīng)常性損益為-12億元人民幣，其中，非流動(dòng)資產(chǎn)處置損益為-6.3億元，其他營(yíng)業(yè)外收入和支出為-14.77億元。
作為一次性或偶發(fā)性損益，非經(jīng)常性損益也成為左右上市公司利潤的重要因素，甚至成為某些上市公司扭虧、減虧的“法寶”。根據Wind數據，70余家公司上半年非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響程度超過(guò)100%，其中包含18家ST公司。
上半年，在“非經(jīng)常性損益占凈利潤比重最大”的上市公司中，中國嘉陵(600877)、銀河科技(000806)、新華錦(600735)排名前三。
中國嘉陵和銀河科技上半年非經(jīng)常性損益占凈利潤比重分別高達3467%和1551%，兩家非經(jīng)常損益大幅增加的主要原因都是政府補助增加。其中，中國嘉陵上半年盈利249萬(wàn)元，但公司主要是靠8642萬(wàn)元的非經(jīng)常性損益實(shí)現業(yè)績(jì)?yōu)檎�；銀河科技上半年實(shí)現凈利潤2601萬(wàn)元，非經(jīng)常損益達到4047萬(wàn)元。
